Kengetallen

Kengetallen zijn onmisbare hulpmiddelen voor een goede financiële analyse. Ze laten zien hoe gezond en winstgevend een onderneming is, door de verhouding tussen verschillende financiële componenten inzichtelijk te maken.

Er zijn vier hoofdgroepen van kengetallen:

1. Liquiditeitskengetallen – kortetermijnbetalingsvermogen

2. Solvabiliteitskengetallen – lange termijn financiële stabiliteit

3. Rentabiliteitskengetallen – winstgevendheid

4. Activiteitskengetallen – efficiëntie van bedrijfsactiviteiten

Door deze cijfers te analyseren, krijgt een onderneming grip op haar financiële positie en kan ze haar beleid bijsturen waar nodig.

1. Liquiditeitskengetallen

Liquiditeit geeft aan of een onderneming haar kortlopende schulden op tijd kan betalen. De vlottende activa en liquide middelen moeten samen voldoende zijn om het kort vreemd vermogen te dekken.

De belangrijkste liquiditeitskengetallen zijn:

Current ratio

Geeft aan of een onderneming op korte termijn aan haar verplichtingen kan voldoen.
Formule:

Current ratio = Vlottende activa / Kort vreemd vermogen
Een waarde van minimaal 2,0 wordt als gezond beschouwd.

Quick ratio

Vergelijkbaar met de current ratio, maar exclusief voorraden.
Formule:
Quick ratio = (Vlottende activa – Voorraden) / Kort vreemd vermogen
Een ratio van 1,0 of hoger betekent dat de onderneming haar schulden zonder verkoop van voorraden kan betalen.

Nettowerkkapitaal

Het verschil tussen vlottende activa en kort vreemd vermogen.
Dit geeft aan hoeveel direct beschikbare middelen (kas, bank, giro) beschikbaar zijn om activiteiten te financieren.

2. Solvabiliteitskengetallen

Solvabiliteit meet in welke mate een onderneming in staat is haar schulden te betalen bij liquidatie. Deze kengetallen tonen de verhouding tussen het eigen vermogen, het vreemd vermogen en het totaal vermogen.

Vuistregels:

• Het eigen vermogen moet minimaal 20% van het totaal vermogen bedragen.

• De solvabiliteitsratio ligt idealiter tussen 25% en 50%.

• Wanneer de ratio 1,0 is, is het eigen vermogen gelijk aan het vreemd vermogen.

• Bij een ratio van 1,0 zijn de activa voor de helft gefinancierd met eigen vermogen.

Een sterke solvabiliteit geeft financiers en leveranciers vertrouwen in de onderneming.

3. Rentabiliteitskengetallen

Rentabiliteit laat zien hoe winstgevend de onderneming is. Ze geeft inzicht in de verhouding tussen winst, vermogen en omzet.

De belangrijkste rentabiliteitskengetallen zijn:

Rentabiliteit van het totale vermogen

Geeft aan wat zowel het eigen als het vreemd vermogen oplevert.
Formule:
(Winst voor interest en belasting / Totaal vermogen) × 100%

Rentabiliteit van het eigen vermogen

Toont de winstgevendheid van het eigen vermogen na aftrek van interest en belasting.
Formule:
(Nettowinst / Eigen vermogen) × 100%

Winstmarge

Geeft de verhouding tussen winst en omzet weer.

• Brutowinstmarge = (Winst voor interest en belasting / Omzet) × 100%

• Nettowinstmarge = (Nettowinst / Omzet) × 100%

Een gezonde rentabiliteit betekent dat het bedrijf niet alleen winst maakt, maar ook voldoende rendement haalt uit geïnvesteerd kapitaal.

4. Activiteitskengetallen

Activiteitskengetallen meten de efficiëntie waarmee een onderneming haar bezittingen inzet om omzet te genereren.

Belangrijke indicatoren zijn:

• Omloopsnelheid totale activa = Omzet / Totale activa

• Omloopsnelheid vaste activa = Omzet / Vaste activa

• Omlooptijd voorraad (dagen) = (Voorraad / Kostprijs omzet) × 365

• Omlooptijd debiteuren (dagen) = (Debiteuren / Omzet op rekening) × 365

• Omlooptijd crediteuren (dagen) = (Crediteuren / Inkopen op rekening) × 365

Deze cijfers tonen hoe snel geldstromen door het bedrijf bewegen en waar verbeteringen mogelijk zijn in voorraadbeheer, debiteurenbeheer en inkoop.

Conclusie: financiële sturing met kengetallen

Met behulp van deze kengetallen kan een onderneming een gedetailleerde financiële analyse maken op basis van de winst en verliesrekening.

Door de cijfers te vergelijken met branchegemiddelden of voorgaande jaren ontstaat inzicht in:

• de financiële gezondheid;

• de efficiëntie van bedrijfsprocessen;

• en de winstgevendheid op korte en lange termijn.

Zo vormt de kengetallenanalyse de basis voor beter financieel beleid, tijdige bijsturing en duurzame groei.